一周鑫思路

当前指数风险得到部分释放，弱反弹仍在路上。

资金流层面，主力资金净流出-925.3828 亿，北向资金净流入64.47 亿，其中配置盘流入59.75 亿，交易盘流入4.72 亿。

(资料图片仅供参考)

行业方面，行业布局围绕强预期弱现实，布局资金面+分析师预期向好+弱经济相关性方向。

1、中特估相关和红利低波相关性较高，持续推荐，包括【基建、石油石化、运营商】等

2、AI 内部分化下看好【科创、芯片】，同时关注暑期利好的【传媒游戏、旅游】等

3、继续推荐防御板块的【电力、中药】，关注季节效应下的【军工】板块。

当前建议仓位：维持40%。

风格观点

中证国企、成长、周期。

宽基观点

科创50、上证50。

行业/主题观点

本期调出调入建筑、传媒、家电；继续持有电子、通信、计算机、石油石化、电力等板块。

汽车、建筑、石油石化、（通信、电子）、（计算机、传媒）、（电力公用事业、家电）。

ETF 周首推

本周首推游戏传媒ETF（517770）和计算机ETF（159998）。

风险提示

数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来。